從總體上來說，企業的經營可以簡單地概括為從資金到更多的資金的一個過程。

　　但是，我們也知道，簡單的現金是不可能帶來更多的現金的。企業要實現贏利，就必須先將現金轉換為各種各樣的資產，即先進行投資，再通過一個生產經營過程實現資本的增值，這樣得到最后的結果，即實現贏利，得到更多的現金。

　　一般來說，我們假設一家企業新成立，投資者和債權人籌得資金，投入企業的初始資產大多數是現金。當我們沒有進行投資的時候，這個現金叫庫存現金；而當現金投入到企業里面去參加循環時，它就變成了資本，可以表現為固定資產，也可以表現為流動資產。

　　我們可以清楚地說明一個企業經營的全過程。當我們通過投資把現金投入到企業以后，它便參與了企業的一個經營循環。一般來說，企業首先會用投資者和債權人投入的現金去購買原材料、機器設備，聘請生產經營人員和管理人員等。原材料經過加工處理以后就會變成在制品，然后再經過各道生產工序，最后變成產成品。當商品生產出來后，即原材料變為產成品后，并不代表資本的增值就實現了。要實現增值，就必須將產成品投入銷售環節。通過銷售，客戶與企業之間實現了交換，交換得來的現金叫銷售回籠或資金回籠。回籠了現金以后我們才能參加下一次的循環。這就是一次現金變成資產，又變成更多現金的企業經營活動的全過程。

　　銷售商品的政策如何確定直接影響現金回收率的大小。如果企業銷售商品的營銷策略采用現款發貨，企業的現金回款率會達到100%；如果企業銷售商品的營銷策略采用欠款銷售，企業的現金回款率就會低于100%。

　　我們要注意的是，這個最終回籠的現金一定要大于我們當初投入的現金。企業的利潤并不等于企業回籠的現金。現金的實現要經過從現金至存貨、應收賬款，再回復至現金的及時轉換。企業的銷售策略采用欠款銷售時，雖實現了利潤，但現金會停留在應收賬款中。所以，從投入現金到資金回籠，往往需要一個較長的時期，這里就涉及資金的時間價值問題。