風險投資企業(yè)一般化的投資決策流程主要包括以下幾個環(huán)節(jié)：

一、 搜尋投資機會

投資機會可以來源于風險投資企業(yè)、自行尋找、企業(yè)家自薦或第三人推薦。

初步篩選：風險投資企業(yè)根據(jù)企業(yè)家交來的投資建議書，對項目進行初次審查，并挑選出少數(shù)感興 趣的做進一步考察。

調(diào)查評估：風險資本家會花大約六至十周的時間對投資建議進行調(diào)查，以驗證企業(yè)家所提交材料的準確性，并發(fā)掘可能遺漏的重要信息；在從各個方面了解投資項目的同時，根據(jù)所掌握的各種情報對投資項目的管理、產(chǎn)品、技術、市場、財務等方面進行分析，以作出投資決定。

尋求共同投資者：風險資本家一般都會尋求其他的投資者共同投資。這樣既可以增大投資總額，又能夠分散風險。此外，通過辛迪加還能分享其他風險資本家在相關領域的經(jīng)驗，互惠互利。

協(xié)商談判投資條件： 一旦投、融資雙方對項目的關鍵投資條件達成共識，作為牽頭投資者的風險資本家就會起草一份“投資條款清單”，向企業(yè)家作出初步投資承諾。

最終交易：只要事實清楚，一致同意交易條件和細節(jié)，雙方就可以簽定最終交易文件，投資生效。

二、 風險資本家對投資項目的考察方式

風險資本家考察投資項目的方式一般包括：

閱讀投資建議書。看項目是否符合風險投資家的企業(yè)特殊標準，并初步考察項目的管理、產(chǎn)品、市場與商業(yè)模型等內(nèi)容。

與企業(yè)家交流。重點考察項目的管理因素。

查詢有關人士與參觀風險企業(yè)。從側面了解企業(yè)的客觀情況，側重檢驗企業(yè)家所提供信息的準確性。

技術、市場與競爭分析。主要憑借風險投資企業(yè)自己的知識與經(jīng)驗，對項目進行非正規(guī)的市場、技與競爭分析。 l 檢查風險企業(yè)。主要考察企業(yè)以往的財務與法律事務。

三、 風險資本的投入方式

風險資本家一般不會向風險企業(yè)一次性投入全部所需資金，而是根據(jù)具體情況，分階段投入資金。每階段都有一個階段性目標，上一個目標的完成是下一階段融資的前提。但是，每一個階段的投入資金應當保證足夠支撐企業(yè)完成該階段的目標。這樣做即有利于投資者減低風險，又可對企業(yè)家構成一定的壓力和動力。

四、 辛迪加在風險投資中的作用

投資項目一般都會組建辛迪加共同投資。這對風險資本家和企業(yè)家雙方都有好處。首先，這樣即能夠為風險企業(yè)的后續(xù)階段融資帶來更多的后備資源，也可以帶來更多的經(jīng)驗與商業(yè)聯(lián)系以協(xié)助公司發(fā)展壯大。其次，對于企業(yè)家來說，由于風險資本的提供者分散了，其控制公司的余地也更大了；對于風險資本家來說，在放棄控股地位的同時，原來集中的風險也被分散了。

五、 風險資本家與企業(yè)家的關系

在風險投資中，風險資本家與企業(yè)家實際上是在共同創(chuàng)業(yè)。從風險資本家與企業(yè)家達成初步投資協(xié)議時開始，雙方就是一種合作關系，共同計劃融資方案，尋找尚缺資金，以求最終實現(xiàn)投資；此后雙方繼續(xù)緊密合作，共同的目的只有一個--讓企業(yè)順利成長并促其最終成熟，使企業(yè)家圓其創(chuàng)業(yè)夢，風險資本家也得以撤除投資獲得高額回報。隨著投資過程的逐步進展，雙方關系越來越緊密。

六、 投融資雙方的目標調(diào)整

風險投資作為一種動態(tài)的投資過程與創(chuàng)業(yè)過程，必須要能適應金融、商業(yè)環(huán)境的客觀變化作出及時反應，適時調(diào)整自己的目標與對策。