美國是全球第一大經濟體，全球公募基金規模排名第一實至名歸，但你知道排名第二的是哪個國家嗎？出乎意料不是英國德國法國等大國，而是一個小國家，盧森堡？為什么盧森堡能擁有全球第二大的公募基金管理規模呢？

盧森堡的基金環境優勢

1、盧森堡是全球第八大金融中心，也是國際投資基金的中心，吸引了世界上65%的跨國基金在此聚集。

2、盧森堡基金有良好的基金生態系統，穩定的社會環境，豐富的法律架構等非常成熟且多元化的特性，能夠充分迎合投資者的需求。

3、基金生態系統方面，基金架構備受國際投資者的采用及理解。在全球稅務機關打擊投資者利用出于避稅目的而設立的架構及安排的大背景下，設立的基金投資及管理架構在商業執行上可行，且具備合理商業目的及經濟實質。

4、法律架構上，盧森堡基金受益于歐盟的“產品護照制度”，可以在歐盟及歐洲經濟區內進行銷售。而非歐洲注冊或非盧森堡注冊的基金則受制于此制度，需要符合目標銷售地區有關基金銷售法規的要求，才可以在歐盟及歐洲經濟區內進行銷售。

5、盧森堡擁有廣泛的稅收協定網絡，且其優惠的國內稅收制度符合《歐盟指令》。盧森堡的基金平臺在增加投資者的稅收成本的同時，還有機會減少投資回報的稅負。在一定程度上減輕了投資者的投資負擔。

盧森堡有很多基金類型，選擇準確的基金很主要，盧森堡投資基金類型重要有2大類型，各自的特色如下：

1、可轉讓證券聚攏投資籌劃（UCITS）

UCITS第一部分，符合該法令規范的投資基金可持“歐洲護照”，在歐盟各地自由營銷。也就是說，基金一旦在某一歐盟國度成立，就能在歐盟全體成員國出售。這一方面節儉成本、縮短上市時光，另一方面也使得資產管理公司在歐洲大陸的經銷才能大大加強。

2、另類投資基金（AIF）

非UCITS基金被列為另類投資基金，在盧森堡設立另類投資基金可以采取下列投資工具：

（1）UCITS第二部分

其規定項下的投資機構需在每一個目的市場合在成員國審批，需盧森堡金融監管委員會CSSF審批后方可發行相應基金，可面向公眾銷售，它不能獲得“歐洲護照”但它的可投資的資產類型、可采取的投資策略、風險疏散規定等方面的機動度更高。

（2）專業投資基金（SIF）

是一種對資深投資者特殊具有吸引力的工具。SIF法律容許基金快速投入到所有現有資產市場，而且風險疏散的限制也比擬機動，操作機動，面對機構投資者、專業投資者或投資額達125萬歐元以上的投資者。它可通過資本、債務和隱蔽性融資工具進行融資。

（3）風險資本投資公司（SICAR）

風險資本投資公司，是專為私募股權和風險資本投資設計的受監管、財政效力高的構造。無投資多元化規矩，無貸款或杠桿限制，最低股本為100萬歐元，公司以債務或資產情勢進行風險投資，投資不必上市，由CSSF審批并受其監管，其資產必需托管于某一盧森堡金融機構。

（4）家族資產管理公司（SPF）

面向私人財產管理，并不要求股東之間存在家族關系。可通過有限責任公司、股份公司等情勢設立，實用于普通公司法，注冊不需事先審批。SPF投資規模可包含股份、基金、期貨券和構造性金融產品等，但不得直接進行房地產投資、提供貸款或涉及其他公司管理，通常不進行任何情勢的商業運動，其股份不得公開發行。

（5）盧森堡控股公司（SOPARFI）

SOPARFI為盧森堡特有控股公司，除控股或業務，還可從事其他工商運動，如貸款（同一團體內）、房地產、專利開發管理。它按一般商業注冊進行，其章程中擬定的工商運動需取得相應的營業執照。

（6）保存型另類投資基金（RAIF）

RAIF區別于SIF和SICAR等受監管基金，RAIF在發行前無須經CSSF事先審批，這使得新基金可以快速設立并進入市場。其次，RAIF不受CSSF直接監管，而是僅由其任命的另類投資基金管理人進行間接監管。因此，RAIF架構不僅能為投資者提供保障，同時還能讓基金管理人擴展其基金產品的出售市場。

1、選擇靠譜的代理

基金設立屬于募資中最主要的環節。募資環節有瑕疵會影響基金的整個性命周期，因此選擇一家靠譜的律所，很主要。

2、選擇基金設立情勢

在盧森堡設立基金，本質上是設立一個公司，因此要遵循公司法，不同情勢設立遵循的法規不一樣。

3、制訂投資策略

投資策略的不同，決議了基金文件中的內容不同。

4、熟知基金重要的條款

基金的核心文件通常是指《有限合伙協定》。

5、須要什么水平的監管

盧森堡在法律層面針對基金發起人的不同需求，提供了多種類型的基金情勢，以求做到“量體裁衣”。盧森堡常見的監管方法有“不受”監管，“半受”監管和“完整”監管。

6、聘用服務機構

為了讓一個私募基金正常運營，通常須要的服務機構有：托管行、中央行政管理公司、外部審計。

7、發行募資

在完成了以上所述的各步驟后，盧森堡私募基金便可正式發行募資。

8、搭建投資架構

作為并購基金和信貸基金，目的資產所在地可能遍布世界各地。因此，基金經常會針對每個項目搭設特別目標架構，以確保在持有期內，項目標分紅（利息）可以最大化返回到基金層面。

在盧森堡設立基金可以使得基金跑贏同業的機會得到提高，且放大了基金經理、顧問和管理員獲取的利潤空間，而監管條件的寬松使得基金容易成立。