在經濟全球化的推動下，國內資本輸出已成趨勢，投資的方式也越來越多，海外設立基金是其中一種境外投資的方式。很多境外基金設立地法律制度更加完善，稅收制度更加友好，外匯管制比國內的寬松。但是在設立海外基金的過程中也會出現不少的問題，小編總結了幾個主要海外基金設立要點。

海外基金設立要點

1、基金注冊地

海外基金注冊地多數位于離岸群島，其中以開曼群島最為常見。亞洲金融中心香港以及新加坡都相繼推出本土基金架構。投資者可以根據下優先次序進行考慮，便于做出合適的選擇：

（1）投資人偏好：

譬如投資人是否表示偏向投資香港或新加坡的基金？或者他們對傳統開曼架構沒有異議？他們會考慮的包括不限于稅收成本、隱私信息以及安全性等因素。

（2）管理團隊偏好：譬如管理團隊之前就已經管理過海外基金，希望跟著當時的習慣做一支一樣的。或者還是希望選擇最常規的架構就可以。

2、基金架構

在確定“基金注冊地”之后，接下來要考慮基金架構，請先考慮哪種情況更適合你：

（1）是否只發行一支基金（產品）（無論單一策略或者多策略）或者

（2）發行多個不同策略的獨立基金（子產品）

（3）是否接受美國投資人認購當你決定了基金注冊地之后，更容易對基金架構做出選擇。

3、投資策略

明確基金的投資策略是必須的，并且對以下方面有很大幫助

（1）根據投資策略構建基金架構

（2）便于基金服務商定價

（3）便于基金銀行開戶

（4）便于法律文件起草

4、基金開放申贖/估值頻率

海外開放式基金的估值頻率一般為每月，且“估值頻率”不低于“基金開放申贖頻率”。

注意以下因素可能會影響運營成本：交易量大、估值頻率高、費率結構復雜、非標準化的底層資產（OTC、私募債）、基金派息。

5、最低認購金額

大部分的海外基金都會有最低認購金額（或/以及投資人資格）的要求。開曼金融管理局登記的基金一般首次認購最低10萬美元起。如果管理人打算下調最低認購門檻，則極有可能會增加額外成本。

6、金融牌照

在現今全球監管環境下，沒有金融牌照確實寸步難行。尤其是海外基金管理人或者投顧，在大部分情況下他們兩者中之一必須持牌。無論是自行申請還是接通道，這里都需要預留適當的預算。

7、時間

設立海外基金需要清晰的時間計劃。從零開始到投資人入金可能需要長達2-3個月時間，作為核心管理人更加需要參與其中，包括審核文件、參與開戶、學習以及了解付款流程、合規要求、管理投資人預期以及協助他們認購等等。最好有一個大概的時間表，在與服務商進行溝通的時候清晰的告訴他們你的需求和計劃，這樣更容易容讓服務商提供更恰當的解決方案。

8、成本

控制成本很重要。多數情況下，常規的開曼基金架構需要數萬美元的設立費用（包括律師費、政府收費、服務費等），大部分都可以在后期計入基金成本。在律師動手起草文件之前要三思確定相關框架，盡量避免做大的架構調整，因為此舉極有可能需要重新獲取報價，因此拉長整個設立周期。

9. 找到您的“引路人”

最后，您需要一名功底扎實、反應迅速以及有耐性的“引路人”，他們必須熟悉整個基金設立以及各項運營細節并且愿意從零開始扶持您的基金事業。所以，不妨考慮一下基金行政管理人或者其他專業提供基金投顧服務的持牌機構吧。

1、委托基金律師設計基金法律架構、確定基金設立方案。律師是基金設立階段的核心服務中介，與律師的前期深入溝通有助于找到最適合自身情況的基金設立方案，少走彎路。

2、委托公司注冊代理商向公司登記部門注冊海外基金法律實體。雖然市場上公司注冊代理商眾多，但維護基金法律實體有其特殊性，客戶應委托具有基金法律實體設立和維護經驗的注冊代理商。

3、完成基金法律實體的注冊成立后，向開戶銀行提交銀行賬戶開立申請。開立銀行賬戶是海外基金設立項目中的痛點，且往往成為基金順利啟動的瓶頸，初次設立海外基金的客戶須務必重視，提前準備。

4、與基金律師討論基金條款概要，起草基金條款清單。基金條款清單雖不是海外基金法定必備文件，卻不可輕視。聚焦核心條款進行充分和深入的溝通，確保律師充分理解客戶的商業意圖和考量，充分論證基金商業條款的合規性和可執行性，將有助于提高基金正式法律文件的起草效率和效果。

5、律師根據定稿的基金條款清單起草正式的基金法律文件。

6、選聘基金的其他服務提供商，如基金行政管理人、審計師、證券經紀、稅務顧問、反洗錢服務商、托管人等。海外基金所需的服務提供商將根據基金的監管地位、客戶業務需求和財務預算等因素決定。

7、參與基金設立項目的有關各方（包括客戶、其他服務提供商、潛在投資者等）傳閱律師起草的基金法律文件草稿。各方對文件的審閱是一個循環往復的過程，將對基金設立時間表產生較大影響。

8、準備向金融監管部門提交的登記申請文件及定稿基金法律文件。

9、向金融監管部門提交基金登記申請文件并簽署基金啟動文件。基金啟動前須留意眾多細節和注意事項，較易因為一兩個細節而耽誤基金啟動時間表。

10、客戶開始向投資者進行募集并啟動基金運營?；鸬脑O立和募集僅是邁向成功的第一步，海外基金法律合規環境日益復雜，客戶應重視海外基金運營的持續性合規。

海外基金常見設立地包括開曼群島、英屬維爾京群島（BVI）、香港和新加坡。

開曼群島是傳統主流的離岸基金設立地，為基金管理人和投資者所熟悉，尤其是開曼傘形基金結構（SPC）在大中華地區市場廣受歡迎。

BVI針對基金所處階段進行分類監管，特別針對早期小規?；鹛峁┝溯p監管、低成本的基金設立方案，受到部分基金管理人的青睞。

香港和新加坡雖是國際金融中心和眾多基金管理人所在地，卻并非傳統的海外基金設立地。近年來，兩地政府銳意進取推出了適合投資基金的法律載體，如香港的有限合伙基金（LPF）、開放式基金型公司（OFC）和新加坡的有限合伙和可變資本公司（VCC）。但在香港和新加坡注冊的私募基金通常需要搭配本地的持牌資產管理機構擔任基金管理人。

此外，常見的海外基金設立地還包括：歐洲的澤西島、根西島、盧森堡和愛爾蘭，位于印度洋的毛里求斯、加勒比海的百慕大群島等，美國的特拉華州則是美國本土基金的主要設立地，但大中華區的基金管理人較少在這些司法轄區設立私募基金。

綜合整理，部分內容來自妙語論法公眾號