正式路演
前面提到的預路演還不是一對一的推介或直接的推介，而正式路演(road show)則是承銷團和企業(yè)代表親自進行走訪，在主要城市舉行會議或電話會議，進行一對一的推介活動，與投資者廣泛接觸并討論，解答投資者的問題。由于正式路演是直接針對可能投資人的一種宣傳推介，針對性強，所以命中率也高，發(fā)行人可以從承銷團經(jīng)紀人的反映中得到第一手的資料，對公司證券的受歡迎程度做出判斷，并根據(jù)這一判斷制定出合理的價格，實現(xiàn)盡可能多籌集資金的目的。
各個證券商的經(jīng)紀人是聯(lián)接發(fā)行人及其股票和投資人之間的橋梁，向經(jīng)紀人充分地介紹公司和他們將要發(fā)行的股票，展示公司的實力，引起經(jīng)紀人的興趣，從而再由經(jīng)紀人向他們的客戶介紹推薦公司及其股票，是影響股票發(fā)行成功與否的重要因素。
與經(jīng)紀商打交道，得到公關(guān)公司的幫助，有助于正式路演的成功。組織正式路演需要重點關(guān)注下述問題:
1.時間。“正式路演”的時間并沒有明文規(guī)定。一般是安排在初步招股說明書出臺以后，也可以是在正式敲定招股說明書以后，根據(jù)企業(yè)工作整體進度情況做出具體安排。路演在某一地的開會時間可能很短，但是準備工作卻常常費很多時間和精力。因為約會當?shù)氐慕?jīng)紀機構(gòu)、經(jīng)紀人、潛在的投資者等要花很多時間，而且還要安排場地、就餐等。
2.地點。會議地點一般可選擇賓館或飯店的會議廳，最好是經(jīng)紀人較為熟悉的地方，比如證券公司經(jīng)常舉行各種會議的地方。
3.日程安排。會議最好選在一周的中間進行，周初或周末都不是經(jīng)紀人精力最好的時候。而且要盡量避免與其他重要活動沖突。
4.公司介紹情況。公司進行路演，舉辦會議.根本目的是要兜售企業(yè)的股份，實際上也就是把公司“賣出去”。因此，企業(yè)一定要在準備活動中精心演繹公司的“投資故事”，挖掘最佳賣點，以求得到經(jīng)紀人、投資人的認同。
5.會后跟蹤。即使會議開得很成功，但對于經(jīng)紀人而言，仍只是其日常工作中的一小部分，公司為了鞏固成果，一定要做進一步的工作，以落實會議達到的成果。
