申請(qǐng)階段
各國(guó)二板市場(chǎng)申請(qǐng)的具體操作細(xì)節(jié)會(huì)有所不同,但基本的申請(qǐng)程序大致相似。
申請(qǐng)到海外二板,須經(jīng)過(guò)國(guó)內(nèi)、國(guó)外兩道申請(qǐng)。其中內(nèi)地的主管機(jī)關(guān)是中國(guó)證監(jiān)會(huì)。根據(jù)中國(guó)《證券法》第29條規(guī)定,境內(nèi)企業(yè)直接或間接到境外,須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)將按照市場(chǎng)的原則,依法實(shí)行核準(zhǔn)制。另外,2000年6月22日中國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布了<關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和有關(guān)問(wèn)題的通知》,對(duì)有關(guān)企業(yè)海外所需出具的法律意見(jiàn)書(shū)進(jìn)行了規(guī)范。此前,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)海外一直采取兩種方式,一種是由內(nèi)地企業(yè)直接申報(bào)海外。這類企業(yè)所屬行業(yè)一般是國(guó)家鼓勵(lì)外資進(jìn)人的行業(yè),有許多到香港創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)就是以內(nèi)地身份申報(bào)的,如復(fù)以微電子;而另一種是先在境外(通常是免稅地)注冊(cè)一家公司,由這家公司對(duì)境內(nèi)企業(yè)控股,然后以境外控股公司的方式申報(bào),其目的無(wú)非是想繞開(kāi)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審批這一關(guān)。這類企業(yè)所屬行業(yè)一般是比較敏感的行業(yè),比如互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)。而《關(guān)于涉及境內(nèi)權(quán)益的境外公司在境外發(fā)行股票和有關(guān)問(wèn)題的通知》就是針-對(duì)后一類企業(yè)的規(guī)定。它規(guī)定“如果中國(guó)境內(nèi)機(jī)構(gòu)或公民直接或間接涉及境內(nèi)權(quán)益,應(yīng)該詳細(xì)說(shuō)明該權(quán)益的形成過(guò)程,并對(duì)其合法有效性發(fā)表意見(jiàn)。”同時(shí),該規(guī)定還表明,只要是權(quán)益在內(nèi)地的公司,不管是中資還是外資,到海外都需經(jīng)過(guò)中國(guó)證監(jiān)會(huì)的審批。該《通知》對(duì)有關(guān)法律進(jìn)行了規(guī)范,使企業(yè)海外有章可循。
由于中國(guó)內(nèi)地中小企業(yè)上香港創(chuàng)業(yè)板的較多,且中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)地企業(yè)上香港創(chuàng)業(yè)板持肯定支持的態(tài)度,因而早在1999年9月21日香港創(chuàng)業(yè)板正式運(yùn)行前,就公布了相關(guān)的文件。即《境內(nèi)企業(yè)申請(qǐng)到香港創(chuàng)業(yè)板審批與監(jiān)管指引》,規(guī)定指出,凡符合該指引所列條件的國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)及其他所有制形式的企業(yè),在依法設(shè)立股份有限公司后,均可自愿由保薦人代表其向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交申請(qǐng),證監(jiān)會(huì)依法按程序?qū)徟墒煲患遥瑢徟患摇?br />
企業(yè)到海外二板,還須按照相關(guān)二板及其國(guó)家(地區(qū))的有關(guān)規(guī)定程序行事,并備齊相關(guān)文件資料。這一切須在境外中介機(jī)構(gòu)的協(xié)助下完成。


