(一)持有現金的動機
    企業持有現金的目的也成為動機，通常包括一般動機和特殊動機。
    I.一般動機
    企業持有現金的一般動機有蘭種惰況:
    (1)支付動機
    企業為了維持日常的經營.必須保持一定數額的現金以滿足日常支付的需要，如用于購買原材料、支付工資、級納稅欲、支付水電費和辦公費等。企業每天都有現金流人和流出。但收支并不總能保待平衡，所以必須保留一部分現金余傾，防止收不抵支。
    (2)預防動機
    企業為了應付憊外事件或斷急事件對現金的需求一般需要持有一定數傾的現金。通常，企業的預計現金需求是根據日常經曹的需求預側的，但一些偶發事件會造成某一時點對現金的緊急需求，如客戶未能及時付欲、生產或安全事故等.從而打破了企業的現金收支計劃。為防止出現臨時性的現金短缺，企業現金持有盆中除滿足日常開支外，還應多持有一些，以滿足這類突發事件的現金需要。
    預防動機所需現金數順的多少取決于三個因索:預側現金收支的可命程度、企業臨時籌資能力以及企業能夠承擔風險的程度。一般來講.企業經營越平穩.日常或突發的風險越小.預測偏差越小.為預防動機所持有的現金就越少.反之，則所需現金數額就越大。
    (3)投機動機
    企業持有現金等待獲利機會的出現.如證券價格出現劇烈波動時.以從事投機活動來獲取高額收益。對許多企業來講.這種悄況并不多見。但在實際工作中，卻有一些企業對投機活動情有獨鐘.因為投機的成功往往使其獲得比一般投資高得多的回報。這樣.在看好預期收益的情況下，企業可積果大筆資金，在可投機的項目上快進快出。大賺一筆。
    2.特殊動機
    除了一般動機外.企業還會因為一些特殊的考慮持有一定數順的現金;
    (1)企業持有充足的現金以便獲得商品交易中的現金折扣，從而獲得更多的收益。
    (2)企業持有充足的現金可以維持與提離企業的信用等級。在評定企業的信用等級或進行企業信用分析時，現金的絕對數傾與相對數額是一項很重要的影響因素，
    (3)企業持有充足的現金可以有效地提高企業在商業競爭中的靈活性。
    (二)持有現金的成本
    企業待有現金會帶來以下四種成本:
    1.機會成本
    現金作為企業的一項資金占用，是有代價的.這種代價就是它的機會成本。現金資產的流動性極佳.但盈利性極差。持有現金則不能將其投人生產經營活動.失去因此而獲得的收益。企業為了經營業務，有必要持有一定的現金.以應付意外的現金需要。但現金擁有址過多.機會成本代價大幅度上升，就不合算了。
    2.管理成本
    管理成本是指企業因持有一定數量的現金而發生的管理費用，如管理人員工資及必要的安全措施費。這部分費用在一定范圍內與現金持有盆的多少關系不大一般屬于固定成本。
    3.短缺成本
    現金的短缺成本.是因塊乏必要的現金，不能應付業務開支所需，而使企業縈受祝失或為此付出的代價。現金的短峽成本隨現金持有量的增加而下降，隨現金持有且的減少而上升。
    4.轉換成本
    轉換成本是指企業用現金偽人有價證券以及轉讓有價證券換取現金時付出的交易費用，如委托買賣傭金、委托手續費、證券過戶費、交創手續費等。證券轉換成本與現金待有量的關系是:在現金需要址既定的前提下.現金持有蟹越少.進行證券變現的次數越多.相應的轉換成本就越大.反之.現金持有最越多，證券變現的次數越少.需要的轉換成本也就越小。因此.現金持有且的不同必然通過證券變現次數多少而對轉換成本產生影響。