現行我國中小企業現金流管理的狀況

目前，我國中小企業占全國企業總數的99％，創造的最終產品和服務價值超過國內生產總值的60％以上，上繳稅收約為國家稅收總額的50％，提供了75％以上的城鎮就業崗位。截至2006年底，全國以中小企業為主體的私營企業進出口總額為24364L美元，同比增長46．5％，高于全國增長率約23個百分點，占全國進出口的比重達13．8％。那么中小企業的迅速發展中，支撐他們的現金流是如何運行的呢？

(一)高杠桿融資形成復雜的資金鏈

中小企業由于效益低、風險高以及企業的誠信度低，因而很多銀行不愿給中小企業貸款或者給予很小的貸款額度。但企業要發展，資金是不可或缺的“血液”。企業只好把融資目光轉向民間，通過借助抵押貸款、相互擔保、高利貸款等手段獲得流動資金，也逐漸構建了一個極其復雜的資金網絡，融資杠桿被放大，如果其中一個環節出現問題，就會引發連鎖反應。

(二)不合理投資決策引導現金流不合理的流動

大多數的中小企業在發展中存在短期行為，有市場就投資，沒有考慮自身的實力是否能夠支撐這一決策，造成資金無計劃流動。投資項目一旦失敗，大量的資金就成了沉沒成本，加深了現金流循環不暢的風險。在我國進出口貿易的高速發展時期，外貿企業利用本國的低成本優勢在國際銷售市場中獲得了較好利潤。他們的產品大部分是低附加值和低技術含量的．在銷售上大多采用的是規模效益。這些企業對出口經濟這塊“蛋糕”逐漸有了很強的依賴性，投入大量的資金擴大再生產，而忽略了國內市場的開發。最終形成現金流再生產的渠道單一，一旦出現國外需求縮水，就會面臨資金無法回籠的風險。

(三)宏觀環境變化使中小企業管理的現金流減量

新《勞動合同法》的出臺，信貸緊縮，人民幣匯率升值加快，生產成本的提高，原材料的價格上漲和大幅度的調低出口退稅等宏觀環境的變化，使中小企業手中的現金流加速的流失，限制了現金流管理的靈活性。中小企業的現金流管理意識差，長期使現金流盲目的運轉，潛在風險日益積累，促使任何的小“挫折”就可能會置企業于生死邊緣。